האתר הראשון בשיראל למשפט משווה
GCL - משפט משווה גלובלי
 
ניוזלטר 11    6.2.2014  הלכות חדשות מהעולם

חברי המערכת

רוני לזרוביץ 

ורד שיידמן 

איתן וולף-הולץ

סיגל לזרוביץ

יפתח אבן טל

 
 

 
ארה"ב
אנגליה
אוסטרליה
קנדה
שונות
 
דיני חברות
דיני ניירות ערך
משפט עסקי
דיני הבראת חברות ופירוקים
 חברים יקרים,

 

אחת לכמה זמן, מתקבלת החלטה שיפוטית ראויה להערכה, דווקא משום שבית המשפט מרכין ראשו בפני החובה לדייק משפטית, על פני עשיית צדק חברתי. כזו הייתה הכרעתה של ערכאת הערעור השנייה (Second Circuit) באחד מפסקי הדין שניתנו בעניין מיידוף ביוני 2013. הנאמן לנכסי חברת מיידוף הגיש תביעה לבית המשפט של פירוק. טענתו העיקרית של הנאמן הייתה, כי את נזקי הציבור יש לשלם לא רק מקופת החברה בפירוק, אלא יש להטיל אחריות גם על כל מסייעיו, אשר בלעדיהם תכניתו של מיידוף לא הייתה יכולה לצאת מן הכוח אל הפועל. מבין אלה, נמנות החברות המכובדות
JPMorgan Chase & Co, UBS AG, UniCredit Bank Austria AG, HSBC Bank plc.

 

מעורבותן של אלה לא הייתה זניחה כלל ועיקר. כך לדוגמה, במשך למעלה מ-20 שנה, JP Morgan גבתה עמלות ודמי ניהול בסכום משוער העולה על חצי מיליארד דולר מחברת מיידוף. לטענת הנאמן, JP עמדה בלב ליבה של התרמית של מיידוף והייתה שותפה מלאה לדבר העבירה. מירב הכספים נשוא התרמית הוחזקו בחשבון של JP, ודרכו בוצעה הלבנת ההון. כספי לקוחות אשר הופקדו בחשבון זה, "תועלו" ללקוחות אחרים, תוך יצירת מצג שווא של החזרי השקעה גדולים ועקביים. בשלב מסוים, התעורר חשדם של שני נושאי משרה בכירים ב-JP, ובמהלך ארוחת צהרים עסקית וטעימה במיוחד, ליהגו השניים ביניהם, כי קיימת עננה מעל לראשו של מיידוף, וכי רווחיו הכספיים משוערים להיות חלק מתרמית פונזי. שיחה זו הובילה את אחד מנושאי המשרה הבכירים לסור מיד חזרה למשרד ולערוך בדיקה "מעמיקה" בסוגיה, אשר כללה סריקה קצרה בגוגל. משזו לא הניבה ראיות חותכות, חדל ולא יסף. בית המשפט ציין, כי על אף ש-JP הייתה בעמדה ייחודית להביא לעצירת תרמיתו של מיידוף, היא העדיפה בכל זאת, לשמור על שתיקה ולהמשיך לגבות את עמלותיה הגבוהות.

 

בעוד שערכאת הערעור אהדה את טענת הנאמן, תביעתו נדחתה, משום שעבריין איננו זכאי להתעשר ממעשי העבירה. על פי הדין בניו-יורק ועל פי דוקטרינת in pari delicto, חייב אחד אינו יכול לתבוע צדדים שלישיים בגין תרמית שבה הוא השתתף. ברור הוא, כי הנאמן לא היה האיש אשר ביצע את העבירות, ואולם בכובעו כנאמן, הוא נכנס בנעלי חברת מיידוף, ועל כן, הלכה למעשה, מייצג את העבריינית הראשית בתרמית הפונזי, ואינו זכאי על פי דין, לפנות בתביעה למעוולים הנוספים. בהיעדר יכולת משפטית בהליך זה, לחייב את החברות הנוספות לשאת בנטל, בעול ובאחריות לאחת מתרמיות הענק בארצות הברית, נותר בית המשפט עם נשק אחד בלבד. על גבי עמודים רבים מתכבד בית המשפט לתאר לפרטי פרטים את מעורבותן של החברות. כי אל לה, למגבלה המשפטית, "להלבין" את אותן החברות מאחריותן הציבורית.  

 

קריאה מהנה,

ורד שיידמן, עו"ד

 

במסגרת תובענה ייצוגית שהוגשה כנגד חברת IndyMac MBS, בית המשפט של ערעורים (Second Circuit) מגביל את תחולת כלל "ההשעיה" של דיני ההתיישנות אשר נקבע בפסק הדין בעניין American Pipe וקובע – הדוקטרינה איננה חלה על תביעה ייצוגית ועל ההליך הקבוע בסעיף 13 לחוק ניירות הערך האמריקאי (repose)

עוד בפסק הדין: דוקטרינת American Pipe אשר "משעה" את תקופת ההתיישנות במקרה של תובענה ייצוגית, תלויה ועומדת; ההבחנה בין התיישנות (statute of limitation) ובין מגבלה אחרת הקובעת הפסקת קיומה של העילה עצמה (statue of repose)

 קרא עוד

 

בית המשפט של ערעורים (Second Circuit) בוחן את תנאיה של עסקת מימון מסוג mezzanine, לרבות סעיף חוזי של ויתור מצד המממן (State Bank & Trust Co) על גביית ריבית בגין ההלוואה, ובודק האם על אף שהסכם המימון הופר, המממן היה מנוע מלגבות מהלווה Gaia House את הריבית, מכוח דינים כלליים של השתק, תום לב ומסחר הוגן ודיני צדק ויושר

עוד בפסק הדין: תניות מסוג Accrued Interest Waiver, Affiliate Purchase Right והסכם Lockbox בעסקת מימון; בחינת עסקת המימון לא רק על פי תנאיה, אלא גם על פי תנאים כלליים דוגמת השתק, תום לב ומסחר הוגן (fair dealing); פירוש חוזי להסכמי מימון

 קרא עוד

 

בית המשפט של ערעורים בארצות הברית (Second Circuit) קיבל בחלקו את ערעורו של מר הוגו קרוז כנגד FXDIRECTDEALER LLC, אך קבע – חוק RICO חל רק על התאגדויות או חבירה של פרטים למטרות בלתי חוקיות  

עוד בפסק הדין: החוק למניעת סחיטה והתאגדות שלא כדין (חוק RICO); תחולתו הספציפית של חוק RICO על רשתות ומיזמים פליליים, להבדיל מפעילות פלילית שאיננה "עסקית" במהותה; שוק forex לסחר החליפין במטבע – טיבו וטבעו; מצגים בשוק ה-forex; תכליתו של החוק העסקי הכללי של ניו-יורק; מהותה של התחייבות מסוג "השתדלות מירבית" בהסכם למסחר בשערי מטבע

 קרא עוד

 

בית המשפט של ערעורים בארצות הברית (Second Circuit) דן בערעורו של מייסד קבוצת Galleon Group, אשר הורשע בבית המשפט הפדרלי בניו-יורק בעבירות של שימוש ומסחר במידע פנים וקובע, כי אין צורך להוכיח הסתמכות על מידע הפנים כדי לקבוע אשם בעבירה

עוד בפסק הדין: צו ציתות לקו טלפון של נחקר – אימתי?; עריכת שימוע בגין החשש, כי הוצא צו ציתות שלא כדין לפי דוקטרינת Franks; מרכיבי עבירת השימוש והמסחר במידע פנים – מרכיב ההסתמכות (אם בכלל) על מידע הפנים ומשקלו הראייתי

 קרא עוד

 

בית המשפט של ערעורים בארצות הברית (Second Circuit) דוחה את ערעורם של שני נושאי משרה כנגד הרשעתם בתרמית, כאשר "ניפחו" את הכנסות חברת Duane Reade ופגעו בתקינות דוחותיה הכספיים שהוגשו לרשות לניירות ערך

עוד בפסק הדין: ההבדל בין עדות "עובדתית" ובין עדות שהינה בגדר הבעת דעה; משקלה הראייתי של תשובה על שאלה היפותטית בחקירה ראשית; מרכיבי עבירת התרמית – מה בין ידיעה בפועל ובין הימנעות מודעת מבירור העובדות לאשורן

 קרא עוד

 

בחריקת שיניים בית המשפט של ערעורים בארצות הברית (Second Circuit) נאלץ לדחות את ערעורו של הנאמן על נכסי מיידוף, אשר טען, כי מוסדות פיננסיים מהותיים בשוק – JPMorgan Chase & Co, UBS AG, UniCredit Bank Austria AG, HSBC Bank plc, סייעו לדבר עבירה ויש להרשיעם, וזאת מקום שהנאמן בא בנעלי העבריינית הראשית – חברת מיידוף

עוד בפסק הדין: תרמית הפונזי של ברנרד מיידוף; פירוק על פי חוק SIPA; מהי דוקטרינת in pari delicto, מה מטרתה ומה מהותה?; האם ניתן לחייב את המוסדות הפיננסיים להשתתף כמזיקים במשותף מכוח דיני הנזיקין?; האם הנאמן מוסמך להגיש תביעות בשם הנושים?

 קרא עוד

 

 
 
GCL משפט משווה גלובלי © כל הזכויות שמורות