האתר הראשון בשיראל למשפט משווה
GCL - משפט משווה גלובלי
 
ניוזלטר 25 - 22.5.2014  הלכות חדשות מהעולם

חברי המערכת

רוני לזרוביץ 

ורד שיידמן 

ד"ר צבי גבאי

איתן וולף-הולץ

סיגל לזרוביץ

יפתח אבן טל

 
 

 
ארה"ב
אנגליה
אוסטרליה
קנדה
שונות
 
דיני חברות
דיני ניירות ערך
משפט עסקי
דיני הבראת חברות ופירוקים

אוקיי. היום נערוך משפט משווה! הכינותי מראש את המצרכים: בניוזלטר מספר 17, אשר הופץ אליכם ביום 20.3.14 (תציצו באתר, אל תתביישו. אפילו אני התרעננתי), דנו בפעילות הרשות לניירות ערך בארצות-הברית (SEC) ובמגמת הגברת האכיפה המינהלית דווקא כלפי גורמים חיצוניים לחברה הציבורית, אותם ברוקרים ויועצי השקעות, תוך מתן מנוחה קלה, אתנחתא קומית אם תרצו, ל"אורגנים טבעיים" של החברה, דוגמת דירקטורים, נושאי המשרה ובעלי המניות.

בניוזלטר זה, מובאים בפניכם הליכי האכיפה המינהלית של הרשות לניירות ערך באנגליה -The Financial Conduct Authority FCA, ובתוך כך את גזירת עונשו של אחד - טאריק קארימג'י, אשר ניצל את מעמדו כבעלים של משרד ייעוץ השקעות והעניק סיוע ללקוחו לבצע מניפולציה במחירי הסגירה של שערי מניות של שתי חברות. לעמדת הרשות, המשיב ידע, כי תכניתו התרמיתית של לקוחו נועדה להשפיע בדרכי תרמית על שערי המניות, ולמרות ידיעה זו, העלים עין מהסיכון שפעילות הלקוח מטילה על שוק המסחר במניות, ובכך באופן רשלני, בעצימת עיניים, סייע ללקוחו בניסיונותיו להוציא לפועל את תכניתו התרמיתית.

הלקוח הגיע להסדר עם נציגי הרשות, אשר במסגרתו הוטל עליו עיצום כספי בשווי אלפי ליש"ט. באשר למסייע, אותו יועץ, נפסק, כי ניסיונותיו של הלקוח לבצע תרמית בניירות ערך לא היו יכולים לצאת לפועל אלמלא העלמת עין מצד היועץ ואי-דיווח בגין פעילות חריגה. גם טענות היועץ, לפיהן לא היה לו כל אינטרס להעלים עין - נדחו, משנפסק כי אינטרס כאמור, היה למשל שימור לקוחות חברת הייעוץ. לבסוף, הרשות פסקה, כי יש להשית על היועץ עיצום כספי, בין היתר, עקב היותו במעמד "בעל השפעה ממשית" ("Significant Influence Function"). אולם הרשות האנגלית לא הסתפקה בכך, והיא פוסקת כי היא רואה ביועצים, דוגמת הנאשם, "שומרי סף" (gatekeepers) מפני הפרות של הוראות חוקי ניירות ערך, ועל כן הטילה על היועץ עונש מינהלי נוסף של איסור כהונה בגוף מפוקח. 

הרשו לי לסכם: באנגליה, הכירו באחריותו של יועץ חיצוני כמסייע לעבירת התרמית בניירות ערך. היועץ חוייב מתוקף היותו "שומר סף", ודרגת היסוד הנפשי שנדרשה היא של עצימת עיניים. נווו... אז מי אמר שהאנגלים לא יודעים לעבוד? אני חושבת שאפילו ל-SEC היה מה לומר על זה! לנו יש מה לומר, אבל הפעם נתאפק.

ורד שיידמן, עורכת ראשית 

 

הרשות לניירות ערך הבריטית פותחת בהליכים מינהליים כנגד חברת Catalyst Investment Group Limited, עקב גילוי חסר ומטעה מצד החברה, באשר להיעדר קיומו של פיקוח רגולטורי על המסחר בניירות ערך שבו סחרו, מקום שפיקוח כאמור נדרש על פי דין

עוד בפסק הדין: הטעיית ציבור המשקיעים בשאלת קיומו של פיקוח רגולטורי על מסחר בניירות ערך

קרא עוד

 

הרשות לניירות ערך באנגליה (FCA) גוזרת עונש מינהלי על מר טאריק קארימג'י, אשר ניצל את מעמדו כיועץ השקעות והעניק סיוע ללקוחו, מר ראמשקומר גוונקה, סיוע אשר איפשר את ביצוע המניפולציה בניירות ערך

עוד בפסק הדין: "העלמת עין" מקיומה של עבירה על ידי לקוח כמטילה חבות של מסייע; חובות הזהירות המוטלות על יועץ השקעות; תכלית ההליכים המינהליים 

קרא עוד

 

רשות ניירות הערך באנגליה מטילה קנסות מינהליים על מר אמיר קאהן, בגין תרמית שביצע בעת מתן שירותים פיננסיים

עוד בפסק הדין: עבירות על חוק השירותים הפיננסיים הבריטי; שלילת זכות לכהן כדירקטור בגוף מפוקח

קרא עוד

 

הרשות לניירות ערך בבריטניה מטילה עיצום כספי על מר שאה, בגין שימוש ומסחר במידע פנים של מידע בבעלות חברת Vyke Communications, בניגוד לדיני ניירות הערך בבריטניה

עוד בפסק הדין: מרכיבי עבירת השימוש והמסחר במידע פנים לפי סעיף 118 לחוק ניירות הערך הבריטי; הנסיבות שבהן ייהנה נאשם בשימוש ובמסחר במידע פנים מפטור מעיצום כספי; בחינת חומרת ההפרה כפרמטר לקביעת גובה העיצום הכספי; מבחן Fit & Proper לקביעת התאמתו של חשוד להמשיך לכהן בתפקידים מפוקחים על פי דין

קרא עוד

 

הרשות לניירות ערך באנגליה מטילה קנס כבד על חברת .Canada Inc לאחר שנפסק, כי ביצעה מניפולציה בשערי מניות החברה ואף הציגה מצגים כוזבים לציבור המשקיעים

עוד בפסק הדין: מניפולציה בשערי מניות החברה בשיטת ה-Layering; מידת ההוכחה בהליך מינהלי בפני הרשות לניירות ערך

קרא עוד

 

 
 
GCL משפט משווה גלובלי © כל הזכויות שמורות